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能否每年提价是检验分众核心竞争力的重要标准

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发表于 2020-8-10 14:51:45 |显示全部楼层
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发表于 2020-8-24 15:28:27 |显示全部楼层

@LEE投笔记 作者$分众传媒(SZ002027)$ 记录一下:分众在18年以前每年提价幅度在15%,年化营收增速17%,即使不大规模扩张,靠优质的广告资源本身的议价能力,也是能够长期跑赢GDP增速的,具有抗通胀属性。
从网络上获取的刊例价格,简单统计。在媒体供应上升期,一线城市年均涨价幅度在15%左右。

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发表于 2020-8-24 15:31:57 |显示全部楼层
借楼主话题,谈四个问题:
1、分众媒体每年提价,来自于利基市场的垄断地位,分众媒体价格取决于两个因素:其一是品牌方的价格承受能力(看广告主钱包定价);其二是竟品媒体(湖南卫视等头部卫视、爱优腾等头部视频网站的价格),而竞品媒体是依靠内容获取流量,内容成本每年的涨价幅度远远大于通货膨胀。因此,分众的价格提升还有很大空间。
2、据尼尔森的统计数据,从美国看,18岁以上成年人平均每日媒体消费的时间为10小时30分,且从2016年已经见顶。也就是说,在人类生产力没有大幅度提升的前提下,人类的注意力总量是一定的,而货币超发是一个常态,因此,媒体价格跑赢通货膨胀是大概率事件。
3、互联网技术繁荣了媒体世界,媒体数量的激增带来了另一个问题,人们的注意力非常难以集中,人们经常处于多个屏幕的切换中,多个媒体的切换中。也就是注意力碎片化趋势,所有媒体都受到侵蚀,分众的注意力价值也受到削弱。但是,由于分众是“广告媒体”,且处于电梯的特定环境中,与互联网媒体相比,受到损害的程度是小的,反倒提升了媒体价值。
4、短时间内反复触达、大屏幕、富媒体、强刺激、低干扰,是分众媒体价值的体现,是品牌广告主是迅速提升品牌知名度的优质媒体,而具有同类媒体属性的头部卫视和视频网站处于广告受众流失的状态中,因此,分众在媒体市场中具有一定稀缺性。
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发表于 2020-8-24 15:32:53 |显示全部楼层
$分众传媒(SZ002027)$ 8月21日机构电话调研:11、刊例价的涨价幅度和刊挂率情况:7月份上调10%的价格,目前的刊挂率不错,未来还是会恢复到每年两次的调价,一方面不断开拓客户,另一方面实现价格的回升,整体来看会实现这两个方面的综合考虑,老客户签了全年协议按老价格,新客户按新价格。
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发表于 2020-8-24 16:05:01 |显示全部楼层
热爱学习08-11 11:46 · 来自雪球
$分众传媒(SZ002027)$ 近期关于分众中报业绩的讨论多了起来,谈一下个人观点:
对于个人投资者,实际上两个信息很重要:

其一,是分众在优化点位(2019年报中有披露),标志赛道内的竞争已经结束,分众在打扫战场。意味着分众重新获得了广告市场的定价权(与新潮竞争时,分众需要依据新潮价格做定价);

其二,是分众刊例价格从7月开始涨价,大概率意味着广告市场进入上行周期。

对于个人投资者,知道这两个信息就足够了,分众的护城河还在!广告市场进入上行周期!

至于分众中报的业绩,我觉得,只要不离谱,就无所谓!

三个原因:

1、2018年中期开始,分众的财务指标处于失真状态,没有反应企业正常运营的状态,所以,依据过去两年的财务数据做2020年中期业绩预测,基本不靠谱;

2、2020年初至今,新冠疫情还未完全平息,影院基本处于无收入状态,电梯媒体也受到了至少一个月的影响,企业处于非正常运行态,无法测算各种运营数据,如果非要拍脑袋测算,也无所谓,反正是玩一玩。

3、财务报表数据与企业真实的运营状态还是有一定差距的,这主要取决于管理层的意志,我无意说管理层操纵财务数据,但是在一定程度上的钩稽、调整、美化总是会有的。

还是一个观点,如果你认可分众的价值,确信企业处于上升期,只要耐心的拿住你的股票就OK了。一两个季度的业绩说明不了啥!
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发表于 2020-8-24 16:25:48 |显示全部楼层
热爱学习作者08-23 02:53
1、央视、头部卫视与分众的客户群重叠度很高;
2、央视特殊的背景,分众与其竞争注定是不平等的;
3、央视有许多传统消费品大金主,多金且预算稳定;
4、广告主在电视媒体上是如何分配预算的?
5、如果电视媒体的广告投放持续放量,分众的业务弹性确定度会提高。

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发表于 2020-8-24 16:27:57 |显示全部楼层
本帖最后由 恰恰恰 于 2020-8-24 16:30 编辑

热爱学习作者08-23 14:55
@rickshhhhhh :我上个月中午打开中央2台,十分钟广告时间有8分钟是公益广告。央视的日子应该比以前差远了。
全国卫视的广告收入都在大幅减少;部分地方台合并、解散。
未来,央视+几家头部卫视占有电视广告的大部分收入。
时政新闻、热门电视剧、热门综艺、大型文艺节目等还是有一定收视率的;
电视受众老龄化、数量较少;
但是作为政府喉舌,公信力强、影响力大,是强势媒体。可以利用节目制作优势,帮广告主制作 “品牌强国” 类的软广告。
分众与电视的竞争,电视媒体可以利用舆论监督的手段,分众处于劣势。

确实,电视台可以既当球员又当裁判。还记得几个月前央视黑分众的新闻。但说到引爆品牌的能力,感觉只有热门综艺的植入和分众了。热门体育赛事的插播广告估计不错。其他插播广告感觉很容易被跳过。我家也是前几个月老人家在才开电视,最近走了电视就基本不开了

我的个人想法是这样的:
1、分众和央视(卫视)都是品牌广告,从客户的广告预算分割上看,两者有竞争关系,是分饼的关系;分饼的大小取决于广告的引爆能力和价值大小(客户的视角)。
2、但从广告的对象消费者的视角看,其实两者又没有直接在同一空间、同一时间展开争夺,所以两者的关系是差异化竞争,可以分别在自己的领域内发展。也就说虽然有竞争分饼的关系,但有一个大致的界限和比率。
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